中国证券报记者11月18日从高盛获悉，高盛推出“十五五”投资组合盛鹏智投，根据增长、估值和质量筛选标准，在21个子行业中筛选出50只中盘股，包括30只A股和20只海外上市中资股。
高盛分析，自“第十个五年计划”以来，MSCI中国指数和沪深300指数的年均复合总回报率达到8%至10%，略低于11%的名义GDP增速。但是，高盛基于大语言模型（LLM）的文本分析，从“五年规划”文件中提取出政策信号并将之转化为多空策略。分析显示，如果投资者根据整体政策趋势调整其投资组合，可获得13%的年化超额回报。
高盛基于35个GICS三级行业构建了“十五五”股票投资组合，有望在未来5年受益于政策支持。这些股票所在行业的总市值达13万亿美元，占整个中国股票市场的66%，并涵盖高盛看好的投资主题，包括民企出海、AI题材、反内卷和股东回报等，高盛预计这些主题将在未来跑赢大市。
上述这50只股票在过去一年中总体回报率为68%（MSCI中国指数为35%），对应26倍的动态市盈率（历史均值水平）和1倍的动态PEG（均值以上1.3个标准差）。高盛计划在2026年3月份“十五五规划”纲要正式发布时更新这一投资组合的成分股。
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